Extrainlägg - Kort status och lite om förkunskaper
God afton,
Som ni alla säkert vet har det varit en stökig vecka på finansmarknaderna, först med ett (oväntat?) 50bp FED-cut i onsdags, följt av Bank of Canada dagen efter, vilket fick UKs libor fixing att spåra ur totalt under veckans andra halva och i torsdags fixade UK libor 14 bp lägre (från 64 till 50 bp) trots att Bank of England inte agerat, bara det måste vara unheard of. Aktörer på interbankmarknaden är alltså beredda att låna ut pengar (i 3 månader) betydligt billigare än vad de hade fått om de bara gav pengarna till centralbanken och vem lånar du helst till - HSBC eller Bank of England?
Veckan kulminerade sedan i fredagens galenskap.. När vi öppnade våra spreadsheets och refresh:ade risk och PnL på fredag morgon var vi ner 0,7 miljoner euro, till stor del drivet av rörelserna i USD/Yen cross currency basis, jag var fast inställd på att det skulle bli en riktig skitdag.. Till vår räddning föll dock yielden på den 30-åriga USD swappen med 30 bps (0,3%) intradag, en helt otrolig rörelse och där vi har en del longs - så när böckerna summerades fredag kväll var vi upp ett antal hundratusen euro, helt ok.
Vidare, det är flera som skickat DM och skrivit till mig och frågat om förkunskaper och vad som behövs för att bli (strukturerad/exoktisk) optionstrader.
Mitt absolut bästa råd är matte, en j**la massa matte. Själv har jag en civilingenjör, specialiserad på statistik och finansmatte, och det har verkligen varit hjälpsamt. Så mitt främsta råd (speciellt om man har den låga åldern på sin sida) är att läsa till civilingenjör. Bäst är nog teknisk matte/fysik eller Industriell ekonomi (med så mycket extra matte man kan orka med) och specialisera sig på finansmatte under mastern.
För den som inte kan/vill lägga 5 år i skolbänken. har jag satt ihop en lista som motsvarar de mest grundläggande/essentiella kurser för att verkligen förstå optioner. Alla kurser är MOOC eller youtube, fritt och bra.
Tar man sig igenom ovan har man i alla fall relativt goda grunder för att förstå teorin. Vill man lägga till ytterligare kunskaper skulle jag lagt till en kurs i funktionsteori, numerisk analys och kanske systemkontroll och transformer (google is your friend).
Väl här skulle jag säga att man är redo för the good stuff, nedan följer två kurser i samma tema, men specialinriktade mot finansmatte, speciellt MIT serien har jag kollat igenom flera gånger och kan inte rekommendera varmt nog.
Vad gäller böcker är det hemskt tråkigt att läsa matte (även om det säkert är en bra idé att beställa hem kurslitteratur samt övningsbok för kurserna ovan) men desto roligare att läsa finans. Bibeln inom området är John c hull's - Options futures and other derivatives men även Option Volatility and Pricing av Natenberg får anses vara en stapelvara i varje aspirerande optionstraders repetoar.
Vill man gå ännu djupare i komplexa ränteoptioner tittar jag själv på att beställa hem och läsa Volatility and Correlation av Rebonato samt Volatility: Practical Options theory av Iqbal som båda verkar vara två goda val jag fått rekommenderade.
Detta var nog en relativt uttömmande text om en stor del av det jag kan (samt ännu inte lärt mig) om (ränte)optioner. För den som vill ge sig in på denna resa önskar jag stort lycka till, viktigast är en mattehjärna och en jävla massa pannben. Ett litet varnigens finger kanske kan vara på sin plats dock. Om man verkligen är seriös med att vilja påbörja en karriär som optionstrader kommer starka akademiska meriter vara ett krav, och isåfall skulle jag defintivt satsat på det akademiska spåret (och försökt få så bra betyg som möjligt). Over and out...
Som ni alla säkert vet har det varit en stökig vecka på finansmarknaderna, först med ett (oväntat?) 50bp FED-cut i onsdags, följt av Bank of Canada dagen efter, vilket fick UKs libor fixing att spåra ur totalt under veckans andra halva och i torsdags fixade UK libor 14 bp lägre (från 64 till 50 bp) trots att Bank of England inte agerat, bara det måste vara unheard of. Aktörer på interbankmarknaden är alltså beredda att låna ut pengar (i 3 månader) betydligt billigare än vad de hade fått om de bara gav pengarna till centralbanken och vem lånar du helst till - HSBC eller Bank of England?
Veckan kulminerade sedan i fredagens galenskap.. När vi öppnade våra spreadsheets och refresh:ade risk och PnL på fredag morgon var vi ner 0,7 miljoner euro, till stor del drivet av rörelserna i USD/Yen cross currency basis, jag var fast inställd på att det skulle bli en riktig skitdag.. Till vår räddning föll dock yielden på den 30-åriga USD swappen med 30 bps (0,3%) intradag, en helt otrolig rörelse och där vi har en del longs - så när böckerna summerades fredag kväll var vi upp ett antal hundratusen euro, helt ok.
Vidare, det är flera som skickat DM och skrivit till mig och frågat om förkunskaper och vad som behövs för att bli (strukturerad/exoktisk) optionstrader.
Mitt absolut bästa råd är matte, en j**la massa matte. Själv har jag en civilingenjör, specialiserad på statistik och finansmatte, och det har verkligen varit hjälpsamt. Så mitt främsta råd (speciellt om man har den låga åldern på sin sida) är att läsa till civilingenjör. Bäst är nog teknisk matte/fysik eller Industriell ekonomi (med så mycket extra matte man kan orka med) och specialisera sig på finansmatte under mastern.
För den som inte kan/vill lägga 5 år i skolbänken. har jag satt ihop en lista som motsvarar de mest grundläggande/essentiella kurser för att verkligen förstå optioner. Alla kurser är MOOC eller youtube, fritt och bra.
Envariabel analys
Linjär algebra
Statisik och sannolikhet
Flervariabel analys
Tar man sig igenom ovan har man i alla fall relativt goda grunder för att förstå teorin. Vill man lägga till ytterligare kunskaper skulle jag lagt till en kurs i funktionsteori, numerisk analys och kanske systemkontroll och transformer (google is your friend).
Väl här skulle jag säga att man är redo för the good stuff, nedan följer två kurser i samma tema, men specialinriktade mot finansmatte, speciellt MIT serien har jag kollat igenom flera gånger och kan inte rekommendera varmt nog.
Vill man gå ännu djupare i komplexa ränteoptioner tittar jag själv på att beställa hem och läsa Volatility and Correlation av Rebonato samt Volatility: Practical Options theory av Iqbal som båda verkar vara två goda val jag fått rekommenderade.
Detta var nog en relativt uttömmande text om en stor del av det jag kan (samt ännu inte lärt mig) om (ränte)optioner. För den som vill ge sig in på denna resa önskar jag stort lycka till, viktigast är en mattehjärna och en jävla massa pannben. Ett litet varnigens finger kanske kan vara på sin plats dock. Om man verkligen är seriös med att vilja påbörja en karriär som optionstrader kommer starka akademiska meriter vara ett krav, och isåfall skulle jag defintivt satsat på det akademiska spåret (och försökt få så bra betyg som möjligt). Over and out...
Kommentarer
Skicka en kommentar